Βασική διαφορά: Ένα 401K και ένας IRA είναι δύο διαφορετικοί τύποι επενδυτικών σχεδίων που βοηθούν ένα να εξοικονομήσει για τη συνταξιοδότηση. Ο καθένας έχει τα δικά του πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα. Το πλεονέκτημα και των δύο αυτών τύπων λογαριασμών είναι ότι επιτρέπουν σε κάποιον να καταφύγει σε μέρος του εισοδήματός του ως εξοικονόμηση που προστατεύεται από τον φόρο μέχρι τις αποσύρσεις. Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι ενώ το 401Κ είναι σχεδόν πάντοτε φορολογικά εκπίπτει, ο IRA δεν είναι πάντα έτσι. Επίσης, ένας εργοδότης συμβάλλει σε ένα 401K αλλά δεν συνεισφέρει σε έναν IRA.
Το πλεονέκτημα και των δύο αυτών τύπων λογαριασμών είναι ότι επιτρέπουν σε κάποιον να καταφύγει σε μέρος του εισοδήματός του ως εξοικονόμηση που προστατεύεται από τον φόρο μέχρι τις αποσύρσεις. Αυτό ουσιαστικά σημαίνει ότι οι άνθρωποι μπορούν να βάλουν κάποιο χρηματικό ποσό σε έναν από αυτούς τους λογαριασμούς για μελλοντική χρήση. Επιπλέον, δεν χρειάζεται να πληρώνουν φόρους στα χρήματα του λογαριασμού αυτού έως ότου αποσύρουν τα χρήματα από αυτούς τους λογαριασμούς.
Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι ενώ το 401Κ είναι σχεδόν πάντοτε φορολογικά εκπίπτει, ο IRA δεν είναι πάντα έτσι. Ανάλογα με τη φορολογική κατηγορία στην οποία ανήκει το πρόσωπο, μπορεί να είναι σε θέση να αφαιρέσει πλήρως το ποσό του ορίου εισφοράς, μερική έκπτωση ή καμία παρακράτηση.